作为金融和互联网融合发展的产物，P2P网贷以其较高的收益和灵活的投资方式吸引了众多投资者，发展速度令人咋舌。然而从诞生之日起，违规操作、资金诈骗、卷钱跑路等负面新闻就不时见诸报端，信任危机难以摆脱。一边是高歌猛进的发展，一边是频频曝光的丑闻，P2P网贷面临着怎样的难题?个人征信市场化闸门的开启，能否破除其发展瓶颈?

野蛮生长的P2P网贷

P2P(peer-to-peer)金融指个人和个人间的小额借贷交易，简称人人贷。目前P2P金融主要分为两种模式—基于电子商务的网络P2P金融和传统线下的P2P金融。有别于传统的线下金融服务，P2P网贷交易在互联网上完成，无须认识的借款者和出资者通过网贷平台就可以确立借贷关系以实现自助式借贷。

2013年，我国的P2P网贷规模超越其发源地欧美，成为全球最大的P2P交易市场。中国支付清算协会日前发布的《中国支付清算行业运行报告2015》显示，2014年末，我国共有P2P网贷平台2358家，全年新增P2P平台1825家;2014年全国P2P网贷成交金额为3291.94亿元，比上年增长268.83%。

P2P网贷行业蓬勃发展的同时，也一直被风险问题困扰。同样来自《中国支付清算行业运行报告2015》的数据显示，2014年我国出现停止经营、提现困难、失联跑路等问题的P2P网贷平台共287家，比上年增加了212家，增长282.67%。

“我国P2P网贷在快速成长的同时，风险迅速增大，其发展可以用野蛮生长来形容。”南开大学金融发展研究院负责人田利辉教授告诉记者。

核心问题在信用

“互联网金融的核心是风险管理，其发展必须解决信息不对称的问题，让使用者能够及时了解金融服务提供机构的经营状况和不同项目的风险程度，以便最大限度地降低投资风险。”中国人民银行金融信息化研究所所长李晓枫曾表示。

具体到P2P网贷，田利辉介绍说，网贷平台本身容易设立，在监管不严的情况下可能出现欺诈性平台。此外，由于P2P网贷是通过平台贷款，缺乏银行专业人员的审贷过程，在我国信用制度不健全的情况下，很容易产生坏账甚至赖账的问题。而借款人通过平台放款是为追逐收益，因此，收益率过高的平台短期内极易受到追捧，从而出现逆向选择。

P2P网贷平台因其低门槛和高收益很容易将投资者聚合起来，平台作为借贷桥梁，独立性较弱。而P2P网贷的交易对象是互不相识的陌生人，因此，投资者就需要借助对借款人的数据分析来完成信用和风险评估，但我国目前的征信系统却并不完备。田利辉表示，当前我国P2P网贷发展的症结就在于信用制度的不健全，征信体系是P2P网贷行业长期健康规范发展的必要前提，P2P金融的核心问题就是信用风险管理。

据统计，截至去年年底，央行征信系统中收录了8.6亿自然人的信息，其中有信贷记录的自然人仅3.5亿人，而且其征信系统不对P2P平台开放。

征信有助于降低风险

今年年初，央行印发《关于做好个人征信业务准备工作的通知》，要求拉卡拉信用管理有限公司、芝麻信用管理有限公司等8家机构做好个人征信业务的准备工作，国内个人征信市场化闸门正式开启。此后，“考拉分”“芝麻分”等征信系统纷纷上线，经过5个月的准备，个人征信牌照将于今年6月正式亮相。

在拉卡拉集团董事长孙陶然看来，P2P应向着海量、高频、小额的借贷服务方面发展，而要达到这个目标，就必须有海量的用户数据和信用评估。

据了解，拉卡拉2014年交易总量达1.8万亿元，其中移动支付和商户收单的交易量均位列行业前三。手握300个城市，近1亿个人用户，300万商户，拥有大数据优势的拉卡拉日前与有利网等一系列网贷公司P2P平台达成征信业务的合作。P2P网贷平台通过海量数据，让陌生人借款有了信用判断，不仅能有效地降低风险，还极大地提高了效率。

“征信有助于降低P2P网贷的风险，P2P网贷和征信联姻是我国P2P网贷行业健康发展的核心一步。P2P征信的破解点在于政府落实征信系统的建设，提高金融监管能力，加强经济执法的效力。”田利辉说。

孙陶然表示，目前考拉征信已取得个人征信开展资质和企业征信牌照，通过多家控股的方式，重点开发建设个人、商户、企业和职业信用评估体系，探索完善中国征信市场。

各家征信机构推出信用评分的标准和分值各不相同，消费者应该如何参考和选择呢?中国人民大学财政金融学院教授吴晶妹表示，我国征信市场还处于发展初期，如果企业不根据社会公众需求改进产品，不能按照外部监管、法律法规的要求规范经营，都可能被市场淘汰，最终生成一家或几家大型专业化评分机构。